Avrupa’nın en büyük petrol şirketi Shell Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Rus doğalgaz devi Gazprom ile ortak girişimlerinden çıkacağını söyledi. Pazar günü, Rus devlet kontrolündeki petrol şirketi Rosneft’teki yaklaşık yüzde 20 hissesini satacağını söyleyen BP’ye katılıyor.
Her biri milyarlarca dolarlık yatırımı içeren ikiz deklarasyonlar, Rus ordusu Ukrayna’ya saldırdığında ve yüz binlerce mülteciyi kaçmaya zorlarken Moskova ile ilişkilerde ani bir tiksinti sergiledi.
Onlar ayrıca, Rus projelerini hayata geçirmek için onlarca yıldır gayretle çalışan bir endüstride dikkate değer bir geri dönüşün altını çizdiler.
Shell, Gazprom ile stratejik bir ilişki geliştirmeye özen gösteriyordu, hatta şu anda engellenmiş olan Rusya’dan Almanya’ya uzanan tartışmalı Nord Stream 2 boru hattı için finansman ve garanti bile sağlıyordu.
Artık her şey bitti.
Shell’in CEO’su Ben van Beurden yaptığı açıklamada, “Ukrayna’da, anlamsız bir askeri saldırganlık eylemi sonucunda üzüntü duyduğumuz can kaybı karşısında şoke olduk” dedi. Rusya’daki yatırım yaklaşık 3 milyar dolar değerindeydi.
Başkan Vladimir V. Putin’in Ukrayna’yı işgaline öfke arttıkça, petrol devlerinin Rusya’daki yatırımları, politikacılar için utanç ve hedef haline geldi.
Shell’in kararı, Fransız devi TotalEnergies üzerinde önemli miktarda Rus doğalgazını satması için baskı oluşturacak. Exxon Mobil’in ayrıca büyük bir Rus projesi var.
Burada hem Rusya hem de Batılı şirketler için, kar kaybı da dahil olmak üzere, tehlikede olan çok şey var, ancak Ukrayna’da on veya yirmi yıl önce meydana gelen kriz olabileceği kadar değil. Bu işgalden önce bile, kısmen Putin’in 2014’te Kırım’ı ilhak etmesinin ardından uygulanan yaptırımlar nedeniyle Rusya’daki yabancı petrol gelişmeleri keskin bir şekilde yavaşlamıştı. Artan iklim değişikliği endişeleri de Rus yatırımlarının giderek daha fazla harcanabilir görünmesine neden olabilir.
Buna ek olarak, Rus petrol ve gaz şirketlerinin, Schlumberger gibi hizmet şirketlerinden yatay olarak kırma ve sondaj gibi modern iyi geliştirici teknikler de dahil olmak üzere, Batılı petrol şirketlerinin yanlarında getirdiği teknolojiyi incelemek için yılları vardı.
Thane Gustafson, Sovyetler Birliği’nin çöküşünden sonra Rus petrol endüstrisini anlatan “Wheel of Fortune”un yazarı, petrol yöneticilerinin, BP’den John Browne, Exxon Mobil’den Rex W. Tillerson ve TotalEnergies’den Christophe de Margerie, şirketlerinin Rusya’da kurulmasında etkili oldular – “o sırada ve haklı olarak Batılı girişimciliğin modelleri olarak selamlandılar”.
Şimdi, “şu anda üç büyük markanın katılımı Rusya için çok önemli değil, hayır” dedi. Ve Rusya’dan ayrılma ivmesi artıyor.
Pazartesi günü, Norveçli enerji şirketi Equinor, “Rusya’ya yeni yatırımları durduracağını” ve oradaki ortak girişimlerden “çıkış sürecini başlatacağını” söyledi. Şirketin başkanı ve CEO’su Anders Opedal yaptığı açıklamada, “Mevcut durumda konumumuzu savunulamaz buluyoruz” dedi.
Equinor’un Rusya’daki yatırımları küçük, günde yaklaşık 30.000 varil, yani şirketin toplam üretiminin yaklaşık yüzde 1.5’ini üretiyor, ancak diğerlerinin ayrılma çağrıları devam ediyor.
Batılı petrol şirketlerinin son otuz yılda Rusya’daki tüm anlaşmaları, oradaki faaliyetlerinin kapsamı ve genel sonuçları açısından önemleri değişiklik gösterse de, şimdi risk altında kabul edilmelidir. Analistler, BP için bir olasılık olan tam bir tasfiye bile bu gruptaki herhangi bir şirketin varlığını tehdit etmese de, büyük bir petrol üreticisinde bir dayanak kaybetmenin yine de zarar vereceğini söylüyor.
Buna karşılık, Rusya bu dev şirketlerin pazarlama gücünü kaybedebilir, bu da Rus petrolünü satmayı zorlaştırırken, yaptırımlar zaten alıcıları temkinli hale getiriyor.
1991’de Sovyetler Birliği’nin çöküşünden sonra petrol şirketleri, kısmen Suudi Arabistan, İran ve diğer ülkelerdeki millileştirmeler nedeniyle kaybettikleri kaynakları yerine koyma umuduyla Rusya’ya ve büyük miktarlardaki petrol ve gaza yöneldiler. .
“15 ila 20 yıl öncesine bakarsanız, varsayım, Rusya’nın Avrupa ekonomik sisteminin normal bir parçası olacağıydı” dedi Stuart Joyner, Bir araştırma firması olan Redburn’de bir analist.
BP, 2003 yılında bir grup Rus oligark ile TNK-BP adlı bir ortak girişime 8 milyar dolar yatırım yaparak ve operasyonları iyileştirmek için teknolojisini ve bilgi birikimini uygulayarak en zor ama potansiyel olarak ödüllendirici yaklaşımı benimsedi. Girişim ilk yıllarında gelişti, ancak ortaklar arasındaki anlaşmazlıklar alevlendi ve BP hissesini Rosneft’e satarak 12,5 milyar dolar nakit ve Rus şirketinde büyük bir hisse aldı.
Rusya’nın Ukrayna’ya Saldırısı ve Küresel Ekonomi
Kart 1 / 6
Yükselen bir endişe. Rusya’nın Ukrayna’ya saldırısı, enerji ve gıda fiyatlarında baş döndürücü artışlara neden olabilir ve yatırımcıları korkutabilir. Arz kesintilerinden ve ekonomik yaptırımlardan kaynaklanan ekonomik zarar, bazı ülkelerde ve endüstrilerde ciddi olurken, diğerlerinde fark edilmeyecektir.
Enerji maliyeti. Petrol fiyatları şimdiden 2014’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve çatışma tırmandıkça yükseldi. Rusya, küresel ekonominin tükettiği her 10 varilden yaklaşık birini sağlayan üçüncü büyük petrol üreticisidir.
Gaz kaynakları. Avrupa, doğal gazının yaklaşık yüzde 40’ını Rusya’dan alıyor ve muhtemelen daha yüksek ısıtma faturalarıyla boğulacak. Doğal gaz rezervleri azalıyor ve Avrupalı liderler Rusya Devlet Başkanı Vladimir V. Putin’i siyasi avantaj elde etmek için arzı azaltmakla suçladılar.
Gıda fiyatları. Rusya dünyanın en büyük buğday tedarikçisidir ve Ukrayna ile birlikte toplam küresel ihracatın yaklaşık dörtte birini oluşturmaktadır. Mısır ve Türkiye gibi ülkelerde bu tahıl akışı buğday ithalatının yüzde 70’inden fazlasını oluşturuyor.
Temel metal kıtlığı. Otomotiv egzoz sistemlerinde ve cep telefonlarında kullanılan paladyum fiyatı, dünyanın en büyük metal ihracatçısı olan Rusya’nın küresel pazarlardan kesilebileceği korkusuyla yükseliyor. Rusya’nın bir diğer önemli ihracatı olan nikelin fiyatı da yükseliyor.
Finansal çalkantı. Küresel bankalar, Rusya’nın yabancı sermayeye erişimini kısıtlamak ve ticaret için çok önemli olan dolar, euro ve diğer para birimleri cinsinden ödemeleri işleme kabiliyetini sınırlamak için tasarlanmış yaptırımların etkilerine hazırlanıyor. Bankalar ayrıca Rusya’nın misilleme amaçlı siber saldırılarına karşı da tetikte.
Ancak BP’nin Rusya ile bağlantısı, Bay Putin ve komşularına karşı saldırgan yaklaşımı nedeniyle giderek daha fazla savunulamaz hale geldi. BP’nin CEO’su Bernard Looney ve kariyerinin başlarında TNK-BP’yi yöneten selefi Bob Dudley de Rosneft yönetim kurulundan istifa etti.
Ukrayna üzerinden Moskova’ya karşı sert bir tavır sergileyen İngiltere’de, Başkan Putin’in uzun zamandır ortağı olan Igor Sechin gibi bir kurulda yer almaları kabul edilemezdi. Rosneft’in yöneticisi.
Georgetown Üniversitesi’nde profesör olan Bay Gustafson, “BP, değişen dünya tarafından en iyi nedenlerle yakalanmış buluyor” dedi.
Bazı analistler BP’nin açıklamasını alkışlasa da, görünüşe göre birçok yatırımcı BP’nin rapor edilen petrol ve gaz üretiminin yaklaşık üçte birini kaybedeceği ve geçen yıl 2,4 milyar dolara ulaşan önemli karlarını kaybedeceği haberiyle sarsıldı. BP’nin hisseleri Pazartesi günü işlemlerde keskin bir düşüş yaşadı.
Genel merkezini Hollanda’dan Londra’ya kısa süre önce taşıyan Shell, Gazprom ve yan kuruluşlarıyla sahip olduğu dört ortak girişimden çıkacağını söyledi. Bunlardan en önemlisi, Rusya’nın Uzak Doğu’sunda bir ada olan Sakhalin’de bir sıvılaştırılmış doğal gaz tesisinde azınlık ama değerli bir holding. Shell ayrıca Salym IV adlı bir petrol ortak girişiminden çekilecek ve Nord Stream 2 ile olan ilişkisine son verecek.
Shell, belirtilmemiş bir iptal. Ancak, yönetimin Rusya’dan ayrılmanın kazançlara büyük zarar vermesini beklemediğinin bir göstergesi olarak şirket, ilk çeyrek için temettüsünü yüzde 4 artırmayı ve 8,5 milyar dolarlık hisse geri alımıyla devam etmeyi planladığını söyledi.
TotalEnergies, Rusya’nın Kuzey Kutbu’ndaki bir doğal gaz ihracat tesisi olan Yamal LNG’de azınlık hissesine sahiptir. Kredi… Andrey Rudakov/Bloomberg
BP ve Shell’in ayrılmasından sonra Rusya’da en fazla risk altında olan petrol şirketi TotalEnergies oldu. Paris merkezli şirket, bir Rus gaz şirketi olan Novatek’in yaklaşık yüzde 19’una ve Rus Kuzey Kutbu’ndaki Yamal LNG adlı 27 milyar dolarlık doğal gaz ihracat tesisinde azınlık hissesine sahip. Bir yatırım bankası olan Jefferies’te analist olan Giacomo Romeo, Yamal girişiminden sağlanan tedariklerin Total’in sıvılaştırılmış gaz işi için hayati önem taşıdığını ve bunun da şirketin ürünlerinin karbon emisyonlarını azaltma çabalarında önemli bir sütun olduğunu söyledi.
Total, Shell ile birlikte Rusya’ya gelişmiş sıvılaştırılmış doğal gaz teknolojisi getirmede çok önemli bir rol oynamıştır. Total’in hisseleri de Pazartesi günü yatırımcıların Fransız şirketinin BP’yi Rus kapısından takip edeceğinden endişe etmesiyle düştü.
Exxon Mobil çeyrek asırdır Shell ile aynı bölgeden petrol üretiyor, ancak petrol akışı şirketin küresel toplamının sadece yüzde 2’si civarında.
Exxon bir yorum talebine yanıt vermedi ve Total yorum yapmayı reddetti.
Mevcut ortamda, tüm bu yatırımlar gelecekte üzerine inşa edilebilecek temellerden ziyade daha umut verici bir geçmişten kalan kalıntılar gibi görünüyor.
Clifford Krauss raporlamaya katkıda bulundu.
Her biri milyarlarca dolarlık yatırımı içeren ikiz deklarasyonlar, Rus ordusu Ukrayna’ya saldırdığında ve yüz binlerce mülteciyi kaçmaya zorlarken Moskova ile ilişkilerde ani bir tiksinti sergiledi.
Onlar ayrıca, Rus projelerini hayata geçirmek için onlarca yıldır gayretle çalışan bir endüstride dikkate değer bir geri dönüşün altını çizdiler.
Shell, Gazprom ile stratejik bir ilişki geliştirmeye özen gösteriyordu, hatta şu anda engellenmiş olan Rusya’dan Almanya’ya uzanan tartışmalı Nord Stream 2 boru hattı için finansman ve garanti bile sağlıyordu.
Artık her şey bitti.
Shell’in CEO’su Ben van Beurden yaptığı açıklamada, “Ukrayna’da, anlamsız bir askeri saldırganlık eylemi sonucunda üzüntü duyduğumuz can kaybı karşısında şoke olduk” dedi. Rusya’daki yatırım yaklaşık 3 milyar dolar değerindeydi.
Başkan Vladimir V. Putin’in Ukrayna’yı işgaline öfke arttıkça, petrol devlerinin Rusya’daki yatırımları, politikacılar için utanç ve hedef haline geldi.
Shell’in kararı, Fransız devi TotalEnergies üzerinde önemli miktarda Rus doğalgazını satması için baskı oluşturacak. Exxon Mobil’in ayrıca büyük bir Rus projesi var.
Burada hem Rusya hem de Batılı şirketler için, kar kaybı da dahil olmak üzere, tehlikede olan çok şey var, ancak Ukrayna’da on veya yirmi yıl önce meydana gelen kriz olabileceği kadar değil. Bu işgalden önce bile, kısmen Putin’in 2014’te Kırım’ı ilhak etmesinin ardından uygulanan yaptırımlar nedeniyle Rusya’daki yabancı petrol gelişmeleri keskin bir şekilde yavaşlamıştı. Artan iklim değişikliği endişeleri de Rus yatırımlarının giderek daha fazla harcanabilir görünmesine neden olabilir.
Buna ek olarak, Rus petrol ve gaz şirketlerinin, Schlumberger gibi hizmet şirketlerinden yatay olarak kırma ve sondaj gibi modern iyi geliştirici teknikler de dahil olmak üzere, Batılı petrol şirketlerinin yanlarında getirdiği teknolojiyi incelemek için yılları vardı.
Thane Gustafson, Sovyetler Birliği’nin çöküşünden sonra Rus petrol endüstrisini anlatan “Wheel of Fortune”un yazarı, petrol yöneticilerinin, BP’den John Browne, Exxon Mobil’den Rex W. Tillerson ve TotalEnergies’den Christophe de Margerie, şirketlerinin Rusya’da kurulmasında etkili oldular – “o sırada ve haklı olarak Batılı girişimciliğin modelleri olarak selamlandılar”.
Şimdi, “şu anda üç büyük markanın katılımı Rusya için çok önemli değil, hayır” dedi. Ve Rusya’dan ayrılma ivmesi artıyor.
Pazartesi günü, Norveçli enerji şirketi Equinor, “Rusya’ya yeni yatırımları durduracağını” ve oradaki ortak girişimlerden “çıkış sürecini başlatacağını” söyledi. Şirketin başkanı ve CEO’su Anders Opedal yaptığı açıklamada, “Mevcut durumda konumumuzu savunulamaz buluyoruz” dedi.
Equinor’un Rusya’daki yatırımları küçük, günde yaklaşık 30.000 varil, yani şirketin toplam üretiminin yaklaşık yüzde 1.5’ini üretiyor, ancak diğerlerinin ayrılma çağrıları devam ediyor.
Batılı petrol şirketlerinin son otuz yılda Rusya’daki tüm anlaşmaları, oradaki faaliyetlerinin kapsamı ve genel sonuçları açısından önemleri değişiklik gösterse de, şimdi risk altında kabul edilmelidir. Analistler, BP için bir olasılık olan tam bir tasfiye bile bu gruptaki herhangi bir şirketin varlığını tehdit etmese de, büyük bir petrol üreticisinde bir dayanak kaybetmenin yine de zarar vereceğini söylüyor.
Buna karşılık, Rusya bu dev şirketlerin pazarlama gücünü kaybedebilir, bu da Rus petrolünü satmayı zorlaştırırken, yaptırımlar zaten alıcıları temkinli hale getiriyor.
1991’de Sovyetler Birliği’nin çöküşünden sonra petrol şirketleri, kısmen Suudi Arabistan, İran ve diğer ülkelerdeki millileştirmeler nedeniyle kaybettikleri kaynakları yerine koyma umuduyla Rusya’ya ve büyük miktarlardaki petrol ve gaza yöneldiler. .
“15 ila 20 yıl öncesine bakarsanız, varsayım, Rusya’nın Avrupa ekonomik sisteminin normal bir parçası olacağıydı” dedi Stuart Joyner, Bir araştırma firması olan Redburn’de bir analist.
BP, 2003 yılında bir grup Rus oligark ile TNK-BP adlı bir ortak girişime 8 milyar dolar yatırım yaparak ve operasyonları iyileştirmek için teknolojisini ve bilgi birikimini uygulayarak en zor ama potansiyel olarak ödüllendirici yaklaşımı benimsedi. Girişim ilk yıllarında gelişti, ancak ortaklar arasındaki anlaşmazlıklar alevlendi ve BP hissesini Rosneft’e satarak 12,5 milyar dolar nakit ve Rus şirketinde büyük bir hisse aldı.
Rusya’nın Ukrayna’ya Saldırısı ve Küresel Ekonomi
Kart 1 / 6
Yükselen bir endişe. Rusya’nın Ukrayna’ya saldırısı, enerji ve gıda fiyatlarında baş döndürücü artışlara neden olabilir ve yatırımcıları korkutabilir. Arz kesintilerinden ve ekonomik yaptırımlardan kaynaklanan ekonomik zarar, bazı ülkelerde ve endüstrilerde ciddi olurken, diğerlerinde fark edilmeyecektir.
Enerji maliyeti. Petrol fiyatları şimdiden 2014’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve çatışma tırmandıkça yükseldi. Rusya, küresel ekonominin tükettiği her 10 varilden yaklaşık birini sağlayan üçüncü büyük petrol üreticisidir.
Gaz kaynakları. Avrupa, doğal gazının yaklaşık yüzde 40’ını Rusya’dan alıyor ve muhtemelen daha yüksek ısıtma faturalarıyla boğulacak. Doğal gaz rezervleri azalıyor ve Avrupalı liderler Rusya Devlet Başkanı Vladimir V. Putin’i siyasi avantaj elde etmek için arzı azaltmakla suçladılar.
Gıda fiyatları. Rusya dünyanın en büyük buğday tedarikçisidir ve Ukrayna ile birlikte toplam küresel ihracatın yaklaşık dörtte birini oluşturmaktadır. Mısır ve Türkiye gibi ülkelerde bu tahıl akışı buğday ithalatının yüzde 70’inden fazlasını oluşturuyor.
Temel metal kıtlığı. Otomotiv egzoz sistemlerinde ve cep telefonlarında kullanılan paladyum fiyatı, dünyanın en büyük metal ihracatçısı olan Rusya’nın küresel pazarlardan kesilebileceği korkusuyla yükseliyor. Rusya’nın bir diğer önemli ihracatı olan nikelin fiyatı da yükseliyor.
Finansal çalkantı. Küresel bankalar, Rusya’nın yabancı sermayeye erişimini kısıtlamak ve ticaret için çok önemli olan dolar, euro ve diğer para birimleri cinsinden ödemeleri işleme kabiliyetini sınırlamak için tasarlanmış yaptırımların etkilerine hazırlanıyor. Bankalar ayrıca Rusya’nın misilleme amaçlı siber saldırılarına karşı da tetikte.
Ancak BP’nin Rusya ile bağlantısı, Bay Putin ve komşularına karşı saldırgan yaklaşımı nedeniyle giderek daha fazla savunulamaz hale geldi. BP’nin CEO’su Bernard Looney ve kariyerinin başlarında TNK-BP’yi yöneten selefi Bob Dudley de Rosneft yönetim kurulundan istifa etti.
Ukrayna üzerinden Moskova’ya karşı sert bir tavır sergileyen İngiltere’de, Başkan Putin’in uzun zamandır ortağı olan Igor Sechin gibi bir kurulda yer almaları kabul edilemezdi. Rosneft’in yöneticisi.
Georgetown Üniversitesi’nde profesör olan Bay Gustafson, “BP, değişen dünya tarafından en iyi nedenlerle yakalanmış buluyor” dedi.
Bazı analistler BP’nin açıklamasını alkışlasa da, görünüşe göre birçok yatırımcı BP’nin rapor edilen petrol ve gaz üretiminin yaklaşık üçte birini kaybedeceği ve geçen yıl 2,4 milyar dolara ulaşan önemli karlarını kaybedeceği haberiyle sarsıldı. BP’nin hisseleri Pazartesi günü işlemlerde keskin bir düşüş yaşadı.
Genel merkezini Hollanda’dan Londra’ya kısa süre önce taşıyan Shell, Gazprom ve yan kuruluşlarıyla sahip olduğu dört ortak girişimden çıkacağını söyledi. Bunlardan en önemlisi, Rusya’nın Uzak Doğu’sunda bir ada olan Sakhalin’de bir sıvılaştırılmış doğal gaz tesisinde azınlık ama değerli bir holding. Shell ayrıca Salym IV adlı bir petrol ortak girişiminden çekilecek ve Nord Stream 2 ile olan ilişkisine son verecek.
Shell, belirtilmemiş bir iptal. Ancak, yönetimin Rusya’dan ayrılmanın kazançlara büyük zarar vermesini beklemediğinin bir göstergesi olarak şirket, ilk çeyrek için temettüsünü yüzde 4 artırmayı ve 8,5 milyar dolarlık hisse geri alımıyla devam etmeyi planladığını söyledi.
TotalEnergies, Rusya’nın Kuzey Kutbu’ndaki bir doğal gaz ihracat tesisi olan Yamal LNG’de azınlık hissesine sahiptir. Kredi… Andrey Rudakov/Bloomberg
BP ve Shell’in ayrılmasından sonra Rusya’da en fazla risk altında olan petrol şirketi TotalEnergies oldu. Paris merkezli şirket, bir Rus gaz şirketi olan Novatek’in yaklaşık yüzde 19’una ve Rus Kuzey Kutbu’ndaki Yamal LNG adlı 27 milyar dolarlık doğal gaz ihracat tesisinde azınlık hissesine sahip. Bir yatırım bankası olan Jefferies’te analist olan Giacomo Romeo, Yamal girişiminden sağlanan tedariklerin Total’in sıvılaştırılmış gaz işi için hayati önem taşıdığını ve bunun da şirketin ürünlerinin karbon emisyonlarını azaltma çabalarında önemli bir sütun olduğunu söyledi.
Total, Shell ile birlikte Rusya’ya gelişmiş sıvılaştırılmış doğal gaz teknolojisi getirmede çok önemli bir rol oynamıştır. Total’in hisseleri de Pazartesi günü yatırımcıların Fransız şirketinin BP’yi Rus kapısından takip edeceğinden endişe etmesiyle düştü.
Exxon Mobil çeyrek asırdır Shell ile aynı bölgeden petrol üretiyor, ancak petrol akışı şirketin küresel toplamının sadece yüzde 2’si civarında.
Exxon bir yorum talebine yanıt vermedi ve Total yorum yapmayı reddetti.
Mevcut ortamda, tüm bu yatırımlar gelecekte üzerine inşa edilebilecek temellerden ziyade daha umut verici bir geçmişten kalan kalıntılar gibi görünüyor.
Clifford Krauss raporlamaya katkıda bulundu.